我們認為9月份生豬市場將再次出現(xiàn)供需兩端激烈博弈,我們依舊認為8.5-9.5元/斤的豬價仍會是9月份的常態(tài),突破9.5元/斤的條件并不具備。而且之前我們就曾分析,豬價處于這一水平區(qū)間常態(tài)化對全體養(yǎng)豬人非常有益,而且還將促進整個豬產(chǎn)業(yè)鏈結(jié)束一年多的低迷,進入一個良性恢復期。
但隨著8月的結(jié)束和到來的9月,生豬市場再次掀起供需博弈的浪潮,已經(jīng)有不少業(yè)內(nèi)人士認為9月的中秋、國慶雙節(jié)效應將帶動豬價在9月份結(jié)束維持了一個月的常態(tài)平穩(wěn),有望重啟上漲。
支持9月份豬價結(jié)束9元/斤附近平穩(wěn)大幅上漲的人士認為,9月份全國各類學校將迎來開學,來自于食堂批量采購的帶動,豬肉需求將有所上漲。同時,9月底將迎來的中秋國慶雙節(jié)更是豬肉需求小旺季。因此,普遍認為需求將成為推動9月份豬價上漲的主動力。
我們認為,9月份豬肉需求確實將有所回升,但一定要理性分析其回升的幅度,和季節(jié)性消費最旺季——冬至前后制作臘肉對豬肉需求的帶動來看,仍差距較大。其對豬價的推動相對有限,切勿高估其影響力。同時,還需冷靜分析供給端的變化。盡管產(chǎn)能不足已成共識,但不得不對2013、2014年8、9月份后,生豬市場均進入下跌通道的原因進行深入分析。
近幾年豬病疫情和2011、2012年相比,雖然明顯平穩(wěn)許多,但一年四季中冬季相對于夏季仔豬的成活率還是明顯較低,從而也導致夏季需求淡季時供給也大幅下降,最終供需博弈結(jié)果是豬價反而在5-8月份期間屢屢上漲。相反,由于夏季仔豬成活率明顯高于冬季,導致需求旺季的冬季供給也大幅增加,最終供需博弈的結(jié)果是9月份后豬價屢屢下跌。淡然2013、2014年生豬市場的基本面是產(chǎn)能過剩,而當前過剩的產(chǎn)能被完全淘汰,略有缺口。