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華鑫證券在研報(bào)進(jìn)一步指出,從對(duì)湖南、湖北兩個(gè)生豬養(yǎng)殖大省以及一些生豬養(yǎng)殖企業(yè)的調(diào)研情況來(lái)看,目前在生豬養(yǎng)殖盈利性較高的形勢(shì)下,補(bǔ)欄主體開(kāi)始出現(xiàn)明顯分化:近幾個(gè)月散戶基本處于觀望狀態(tài),部分散戶甚至退出了市場(chǎng),而補(bǔ)欄者多為規(guī)模企業(yè)。
規(guī)模企業(yè)大舉擴(kuò)張
意欲延長(zhǎng)甚或占有全產(chǎn)業(yè)鏈
2006年到2010年間,正是由于信息的不對(duì)稱,散戶對(duì)豬肉價(jià)格的“追漲殺跌”,才形成了著名的“豬周期”。散戶面對(duì)高豬價(jià)和養(yǎng)豬的高盈利表現(xiàn)的如此冷靜,這是極不尋常的現(xiàn)象,甚至可以說(shuō)這在生豬養(yǎng)殖業(yè)的歷史上尚屬首次,行業(yè)過(guò)往的規(guī)律正在被顛覆。
在規(guī)模企業(yè)積極補(bǔ)欄的同時(shí),國(guó)內(nèi)涉足養(yǎng)豬的大型農(nóng)牧公司如新五豐、雛鷹農(nóng)牧等都在加速擴(kuò)大生豬飼養(yǎng)養(yǎng)殖規(guī)模。后者近期表示擬在三門峽投資40億元建設(shè)100萬(wàn)頭生態(tài)養(yǎng)豬項(xiàng)目。同時(shí),不僅規(guī)模養(yǎng)豬企業(yè)補(bǔ)欄積極性要比散戶高得多,原先處于豬肉養(yǎng)殖產(chǎn)業(yè)鏈上下游的企業(yè)紛紛大手筆進(jìn)軍養(yǎng)豬業(yè)。
2010年6月,原本處于生豬產(chǎn)業(yè)鏈下游的中糧集團(tuán)宣布與日本肉類巨頭三菱公司共同投資15億美元用于飼養(yǎng)生豬、肉雞以及肉類加工,預(yù)計(jì)在2015年實(shí)現(xiàn)每年生豬產(chǎn)量在1000萬(wàn)至1500萬(wàn)頭；7月15日,新希望董事長(zhǎng)劉永好表示,未來(lái)5年內(nèi),在遼寧投資50個(gè)億,做1億只雞,1億只鴨,300萬(wàn)頭豬的產(chǎn)業(yè)鏈；唐人神與美國(guó)威特先育種公司聯(lián)合成立種豬基因研究中心,未來(lái)目標(biāo)是達(dá)到年產(chǎn)生豬總量1千萬(wàn)頭；泰國(guó)正大集團(tuán)在山東投資的年50萬(wàn)頭生豬的豬場(chǎng)正在建設(shè)當(dāng)中。
8月15日,安邦咨詢農(nóng)業(yè)行業(yè)研究員李國(guó)霖在接受媒體電話采訪時(shí)表示,目前生豬養(yǎng)豬業(yè)行業(yè)集中度低的現(xiàn)狀以及散戶的退出,為資本的進(jìn)入預(yù)留了足夠的空間。原先處于生豬養(yǎng)殖產(chǎn)業(yè)鏈上下游的大型企業(yè)大舉介入生豬養(yǎng)殖,2011年上半年以來(lái)豬肉價(jià)格大幅上漲是其催化因素,但看好行業(yè)的前景以及通過(guò)延伸產(chǎn)業(yè)鏈來(lái)規(guī)避經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)的戰(zhàn)略考慮才是深層次的原因。
“擁有全產(chǎn)業(yè)鏈的企業(yè)可以在產(chǎn)業(yè)鏈的不同環(huán)節(jié)之前對(duì)利潤(rùn)進(jìn)行轉(zhuǎn)移,有效地規(guī)避豬肉價(jià)格波動(dòng)、上下游擠壓等風(fēng)險(xiǎn)；另外,瘦肉精事件重創(chuàng)了雙匯等肉制品企業(yè),保障原材料的安全性是食品加工企業(yè)進(jìn)入到生豬養(yǎng)殖行業(yè)的一大動(dòng)力；世界四大糧油集團(tuán)之一的ADM集團(tuán)今年6月宣布將在天津新設(shè)一家飼料預(yù)混料工廠,此舉間接地證明了其對(duì)我國(guó)生豬養(yǎng)殖業(yè)前景的看好”,李國(guó)霖進(jìn)一步表示。
而關(guān)于散戶觀望及退出的原因,8月15日,中華糧網(wǎng)豬肉行業(yè)分析師張智先在電話采訪中告訴媒體,在經(jīng)歷過(guò)2006-2010年中期豬價(jià)的一輪上漲和下跌周期以后,散戶很清楚高豬價(jià)下所隱藏的巨大風(fēng)險(xiǎn),這是他們不敢補(bǔ)欄的重要原因。散戶以及小規(guī)模養(yǎng)豬場(chǎng)抵御風(fēng)險(xiǎn)的能力較差,在面對(duì)豬價(jià)波動(dòng)和疾病疫情威脅時(shí),會(huì)更傾向于采取宰殺母豬以減少虧損的短期行為。散戶由于之前的虧損退出、觀望或是由于養(yǎng)豬盈利相對(duì)于打工優(yōu)勢(shì)越來(lái)越弱化從而轉(zhuǎn)向其他行業(yè),是目前較為普遍的現(xiàn)象。
“隨著資本的挺進(jìn),生豬養(yǎng)殖行業(yè)的生態(tài)將有所改變。規(guī)模企業(yè)抵抗風(fēng)險(xiǎn)能力強(qiáng),對(duì)于短期盈虧看的比較輕,他們的大舉介入有助于解決"豬周期"引發(fā)的諸多問(wèn)題。”張智先進(jìn)一步表示。
養(yǎng)殖集中度不斷提高
出現(xiàn)大型產(chǎn)業(yè)集團(tuán)是大勢(shì)所趨
目前,中國(guó)生豬養(yǎng)殖業(yè)的集中度非常低。農(nóng)業(yè)部最新數(shù)據(jù)顯示,截至2009年,養(yǎng)殖規(guī)模在500頭以上的總共占全國(guó)年生豬出欄量的23%左右,養(yǎng)殖規(guī)模在10000頭以上的總共占全國(guó)生豬出欄量的5%左右。中國(guó)70%以上的生豬是有散養(yǎng)戶供應(yīng)的,而在美國(guó),排名前20位的企業(yè)的生豬養(yǎng)殖量就占到了總供應(yīng)量的70%以上。美國(guó)生豬養(yǎng)殖業(yè)經(jīng)歷了三個(gè)階段,從規(guī)模偏小的單個(gè)養(yǎng)殖場(chǎng)占主導(dǎo)的第一階段；大企業(yè)通過(guò)與小企業(yè)簽訂生產(chǎn)合同的行業(yè)整合階段；出現(xiàn)橫跨飼料生產(chǎn)、生豬養(yǎng)殖、肉食品加工的大型集團(tuán)的第三階段。參考對(duì)比美國(guó)生豬養(yǎng)殖行業(yè)的發(fā)展路徑以及對(duì)比目前規(guī)模企業(yè)在產(chǎn)業(yè)鏈的上下游互相滲透的現(xiàn)狀,行業(yè)集中度不斷提高,甚至出現(xiàn)向ADM一樣橫跨飼料生產(chǎn)、生豬養(yǎng)殖、肉食品加工的大型產(chǎn)業(yè)集團(tuán)是行業(yè)發(fā)展的大勢(shì)所趨。
