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9月7日，多家生豬養(yǎng)殖上市公司公開(kāi)了8月份的銷售和生產(chǎn)數(shù)據(jù)，數(shù)據(jù)顯示，各家公司銷售量均出現(xiàn)了兩位數(shù)以上的增幅，延續(xù)了上半年的火熱行情。
其中，正邦科技8月銷售生豬107.12萬(wàn)頭，環(huán)比增長(zhǎng)17.47%，同比增長(zhǎng)232.93%。與之對(duì)應(yīng)，實(shí)現(xiàn)銷售收入38.70億元，環(huán)比增長(zhǎng)23.67%，同比增長(zhǎng)534.65%。
2020年以來(lái)，國(guó)內(nèi)生豬價(jià)格止跌后反彈，市場(chǎng)高利潤(rùn)及行業(yè)利好政策扶持，實(shí)力雄厚企業(yè)引種加速，隨著種源的不斷優(yōu)化以及基因資源的不斷豐富，生豬產(chǎn)能不斷提高。
此前，在回答21世紀(jì)經(jīng)濟(jì)報(bào)道記者有關(guān)生豬市場(chǎng)的提問(wèn)時(shí)，新希望集團(tuán)董事長(zhǎng)劉永好表示，去年以來(lái)中國(guó)能繁母豬存欄量下降了40%，小豬產(chǎn)能不足，使得豬肉價(jià)格大幅度上升，現(xiàn)在及過(guò)去一段時(shí)間遠(yuǎn)高過(guò)平均價(jià)格的一倍以上。
“這次的豬周期，可能會(huì)延續(xù)更長(zhǎng)的時(shí)間。”劉永好表示，“但是，隨著許多企業(yè)加入生豬養(yǎng)殖產(chǎn)業(yè)，豬肉的產(chǎn)能會(huì)不斷恢復(fù)，到后年存在出現(xiàn)供大于求和價(jià)格跌破成本線的可能。”
豬肉股高管隔空“舌戰(zhàn)”！
唐人神董事長(zhǎng)表示豬肉將跌到4-5元，新希望高管稱不可能
近日，唐人神董事長(zhǎng)表示，據(jù)不完全統(tǒng)計(jì)，中國(guó)各大養(yǎng)豬企業(yè)已發(fā)布的在建或?qū)⒔ǖ酿B(yǎng)豬項(xiàng)目規(guī)模將達(dá)20億頭，而中國(guó)豬肉消費(fèi)僅6.5億頭，未來(lái)生豬行業(yè)或會(huì)出現(xiàn)產(chǎn)能過(guò)剩。不過(guò)一位業(yè)內(nèi)人士向記者表示，這樣的計(jì)算相對(duì)理想化。
“實(shí)際上，從養(yǎng)豬項(xiàng)目規(guī)劃，到建設(shè)再到真正生豬出欄，需要相當(dāng)長(zhǎng)的一段時(shí)間，其間隨著市場(chǎng)和價(jià)格變化，養(yǎng)殖企業(yè)可以隨時(shí)進(jìn)行調(diào)整。”上述業(yè)內(nèi)人士表示，“也是因此，真正出現(xiàn)產(chǎn)能過(guò)剩的時(shí)間可能仍需時(shí)日。”
而據(jù)金融界網(wǎng)站報(bào)道，9月7日，新希望舉行分析師會(huì)議，新希望新任總裁張明貴亮相本次會(huì)議。針對(duì)“生豬產(chǎn)布局能已經(jīng)到了20億頭，豬價(jià)甚至有可能跌到四、五塊錢”的新聞報(bào)道，公司表示，市場(chǎng)傳聞的信息來(lái)源是存疑的，而這個(gè)背后的邏輯，從從業(yè)者的角度來(lái)說(shuō)是經(jīng)不起推敲的。
新希望總裁表示，豬價(jià)一旦跌破20元，甚至再略低一點(diǎn)，跌破了大部分的養(yǎng)殖成本線，擴(kuò)產(chǎn)的企業(yè)和養(yǎng)殖戶大部分都會(huì)選擇觀望或者是出清，不可能持續(xù)下跌到4元到5元的水平。
國(guó)內(nèi)企業(yè)加速擴(kuò)產(chǎn)，年內(nèi)引入純種豬已高達(dá)10637頭
今年開(kāi)始，國(guó)內(nèi)企業(yè)在生豬養(yǎng)殖方面加速布局。
4月份正邦云南種豬場(chǎng)繼首批引種過(guò)后，9月份四川片區(qū)再次從丹麥引種1040頭30-80公斤不等原種豬。豬源除在丹麥接受了60天的隔離檢疫，入川后種豬還要進(jìn)行45天隔離檢疫。同時(shí)正邦集團(tuán)為擴(kuò)充種豬資源和配套系血緣，計(jì)劃從法國(guó)、丹麥、加拿大引10000頭種豬，滿足公司生豬養(yǎng)殖擴(kuò)產(chǎn)增養(yǎng)力度。
依據(jù)卓創(chuàng)資訊，截至9月份，國(guó)內(nèi)引種量破五年來(lái)數(shù)據(jù)新高，引入純種豬進(jìn)境數(shù)量高達(dá)10637頭，橫向?qū)Ρ葋?lái)看創(chuàng)下了近五年新高。近五年內(nèi)，只有2017年引進(jìn)純種豬也超過(guò)了1萬(wàn)頭，其余時(shí)間均遠(yuǎn)低于這一數(shù)字。
“受種源限制，三元所帶來(lái)的繁育能力及周期過(guò)短的缺陷，仍是行業(yè)復(fù)產(chǎn)較大阻力。”卓創(chuàng)資訊分析師王凌云告訴記者，“后期隨著規(guī)模企業(yè)引種力度不斷加大，國(guó)內(nèi)上游產(chǎn)能擴(kuò)充力度或不斷增強(qiáng)，年內(nèi)種豬入境量或超15000頭。”
在非洲豬瘟的影響下，2018年之后生豬養(yǎng)殖進(jìn)入困境，導(dǎo)致從2019年下半年供應(yīng)缺口不斷增大，豬價(jià)大幅攀升，生豬養(yǎng)殖利潤(rùn)越來(lái)越高，養(yǎng)殖端復(fù)產(chǎn)積極性不斷提高，種豬、仔豬需求猛增。
政策面來(lái)看，為降低“非瘟”疫情帶來(lái)的產(chǎn)業(yè)重創(chuàng)，拉動(dòng)行業(yè)復(fù)產(chǎn)速度，各省市穩(wěn)產(chǎn)保供政策陸續(xù)出臺(tái)，種豬補(bǔ)貼、貸款、保險(xiǎn)政策扶持力度大幅提高。
在這種情況下，早期布局生豬養(yǎng)殖的企業(yè)均在今年上半年獲得了不菲的利潤(rùn)。今年上半年，25家上市豬企中有20家實(shí)現(xiàn)了歸母凈利潤(rùn)同比增長(zhǎng)，其中15家實(shí)現(xiàn)歸母凈利潤(rùn)同比增速超過(guò)100%，牧原股份、大北農(nóng)、新五豐、傲農(nóng)生物實(shí)現(xiàn)了歸母凈利潤(rùn)同比增幅超過(guò)10倍。
依據(jù)建信期貨數(shù)據(jù)，截至8月31日，國(guó)內(nèi)自繁自養(yǎng)生豬頭均利潤(rùn)3052.79元/頭，較前一月末減少94.58元/頭，降幅3.01%，豬料比13.42，環(huán)比增加 0.16個(gè)百分點(diǎn)。
“生豬頭均利潤(rùn)從去年5月份200元/頭左右開(kāi)始一路上行，到10月末就漲到了3155元/頭。”王凌云表示，“在那之后，除了今年5月份跌到1300元左右，利潤(rùn)一直保持高位震蕩。”
后續(xù)或迎拐點(diǎn)
后續(xù)市場(chǎng)來(lái)看，影響生豬市場(chǎng)最重要的因素就是供給。
從今年豬肉價(jià)格的走勢(shì)來(lái)看，4月到5月份出現(xiàn)過(guò)一次大幅度快速的生豬價(jià)格下降，從30元/公斤左右一路降至5月中旬的23元/公斤，但在之后，又出現(xiàn)了快速回升，一路漲至目前的34元/公斤左右。
這一輪生豬價(jià)格上漲的種子，在今年1月份就已經(jīng)埋下。因?yàn)槎杭竟?jié)仔豬腹瀉、常規(guī)類其他疫情導(dǎo)致仔豬成活率明顯降低，繼而導(dǎo)致6-7月份國(guó)內(nèi)生豬出欄斷檔，成為這一輪價(jià)格上漲的主要原因。
在快速上漲的豬價(jià)擠壓之下，6、7、8三個(gè)月的下游需求并不樂(lè)觀，加上天氣炎熱，豬肉消化速度進(jìn)入緩慢周期，7、8月份下游屠宰企業(yè)的開(kāi)工率保持相對(duì)低位運(yùn)行，也影響了部分上市公司的生豬銷售。
2019年9月份開(kāi)始，養(yǎng)殖端整體復(fù)產(chǎn)節(jié)奏加快，到2020年8月份規(guī)模企業(yè)產(chǎn)能已經(jīng)陸續(xù)進(jìn)入釋放期，且隨著四季度的到來(lái)，產(chǎn)能或有不斷增加趨勢(shì)。
建信期貨預(yù)計(jì)，2020年12月份的生豬存欄量有望較2月份增長(zhǎng)約28%，其中8月份之前生豬存欄量環(huán)比料保持緩慢增長(zhǎng)，但增幅較小，9-11月份增幅擴(kuò)大。
同時(shí)，生豬出欄量的實(shí)質(zhì)性增加要到8月份之后，且到 2021年3月份出欄量將一直保持增長(zhǎng)，屆時(shí)的增幅相較8月份或在10%-15%區(qū)間，所以預(yù)計(jì)今年三季度的月度出欄量仍在3000萬(wàn)頭左右，相比二季度基本持平；四季度乃至2021年的一季度出欄量才有希望出現(xiàn)較大幅度的回升。
“因?yàn)槟壳皟r(jià)格還是相對(duì)高位，還會(huì)有一些壓欄的情況出現(xiàn)，所以9月份的豬肉價(jià)格的下降空間相對(duì)有限。”王凌云表示，“但是進(jìn)入到10到11月份，供應(yīng)方面還會(huì)有大量生豬釋放，但需求側(cè)還沒(méi)有進(jìn)入到傳統(tǒng)的冬季旺季，豬肉價(jià)格和利潤(rùn)會(huì)有不少下降的空間。”
不過(guò)，目前產(chǎn)能恢復(fù)的速度并非沒(méi)有干擾，6-7月份南方多地強(qiáng)降雨，內(nèi)澇影響，“非瘟”疫情抬頭，造成產(chǎn)能不同程度受損，今年末明年初出欄數(shù)量依然存在一定的不確定性。
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