后期飼料原料行情走勢 將直接影響?zhàn)B殖市場的發(fā)展

提要：時間已經(jīng)進入08年7月下旬，國內(nèi)飼料市場的旺季似乎還沒有顯露身影，或者說旺季已經(jīng)過去。經(jīng)歷了06年的市場低迷、07年的畜禽產(chǎn)品價格瘋狂、飼企經(jīng)營利潤大縮水之后，08年的養(yǎng)殖市場和飼料市場本來更加令人期待，但已經(jīng)過去的7個月時間，似乎告訴大家08年的養(yǎng)殖及飼料市場是變數(shù)更多、迷霧重重。上海益農(nóng)信息飼料研究部綜合了市場上的諸多因素認為，8－12月份中國原料市場行情的走勢將直接影響?zhàn)B殖市場的發(fā)展規(guī)模，預計7月下旬開始中國主要飼料原料行情出現(xiàn)轉(zhuǎn)折的階段已經(jīng)來臨，中國養(yǎng)殖及飼料生產(chǎn)市場的轉(zhuǎn)機開始逐步顯現(xiàn)。但本年度的飼料生產(chǎn)旺季或許已經(jīng)可以用“大勢已去”來概括，未來的市場好轉(zhuǎn)或許只能稱為是一個小高潮而已。由于出于商業(yè)運作上的考慮，我們在本文中基本完全過濾了數(shù)據(jù)上的佐證，但結論是無數(shù)數(shù)據(jù)支撐的結果。

從養(yǎng)殖環(huán)節(jié)看，08年中國生豬、水產(chǎn)及以肉兔為主的其他動物養(yǎng)殖屬于恢復發(fā)展年，蛋禽和肉禽養(yǎng)殖屬于調(diào)整收縮年，而反芻動物養(yǎng)殖中肉用反芻動物養(yǎng)殖處于擴張發(fā)展階段，但奶類反芻動物養(yǎng)殖則面臨新一輪市場修正風險期，養(yǎng)殖市場本身的結構已經(jīng)足見混亂�？傮w上看，由于生豬及禽肉、禽蛋價格年初以來總體上一直呈緩跌態(tài)勢，但飼料原料及成品飼料價格一直呈猛漲態(tài)勢，客觀上破壞了整個環(huán)節(jié)的合理成本利潤結構，將養(yǎng)殖市場的合理利潤擠兌一空。

生豬養(yǎng)殖市場上，到目前為止，生豬養(yǎng)殖雖然在豬肉供應仍然略顯不足的庇護下尚有一定的利潤空間，但處處蔓延的生豬疾病再度成為市場繼續(xù)發(fā)展的主要障礙，在整個行業(yè)利潤空間不大的情況下、飼料成本高企、生豬意外死亡率提高就意味著養(yǎng)殖虧損。因此，生豬養(yǎng)殖市場雖然處于恢復發(fā)展年，但總體規(guī)模和發(fā)展進度仍然低于我們的預期。在生豬疾病長期滯留的情況下，飼料成本的高低成為影響?zhàn)B殖利潤和養(yǎng)殖規(guī)模的最直接因素。

蛋禽市場上，在夏季的高溫天氣里，正常情況下蛋禽養(yǎng)殖市場是產(chǎn)蛋的低谷期、補欄的高峰期。但由于今年1－6月的飼料成本演繹了一輪“瘋狂老鼠”的猛漲行情后，養(yǎng)殖戶到7月下旬仍然看不到利潤空間的存在，因此，對補欄基本沒有信心，蛋禽補欄形勢沒有積極的改善，這對后期的市場發(fā)展必然造成影響。到7月下旬，全國不少地方的禽蛋價格都開始陸續(xù)出現(xiàn)上調(diào)苗頭，就是目前蛋禽存欄偏低的征兆之一。根據(jù)目前國內(nèi)蛋禽存欄狀況，預計后期的禽蛋價格將因供應量偏低有較大的上調(diào)空間，這將刺激08年第四季度及09年第一季度蛋禽的補欄發(fā)展。飼料成本仍然是影響蛋禽養(yǎng)殖利潤和規(guī)模的主要因素。

肉禽養(yǎng)殖市場在本年度8月份以前，處于正常的市場調(diào)整收縮階段，肉禽存欄量總體偏大、市場供應充足是1－7月份導致禽肉行情走跌的主要原因，而期間的飼料成本高居不下也導致了養(yǎng)殖利潤微薄甚至普遍虧損的局面。從7月下旬開始，市場上肉禽補欄狀況雖然不可能從根本上好轉(zhuǎn)，但養(yǎng)殖戶補欄的信心已經(jīng)在逐步改善，這是由于從7月中旬開始豆粕行情出現(xiàn)了不穩(wěn)定的實質(zhì)性下調(diào)，給養(yǎng)殖戶補欄注入了一定的信心，但總體上到7月下旬為止，各地補欄的信心仍然嚴重不足。從地理位置上說，南方市場好于北方市場，西部市場好于東部市場。

對于水產(chǎn)養(yǎng)殖市場來說，08年的發(fā)展路途更是坎坷不平。年初的嚴重雪災，南方熱溫帶水產(chǎn)品種損失較大，華中及以南地區(qū)的種魚市場受影響明顯；4月份以來中南部提前到來的災害性水災頻頻發(fā)生、大水蔓延，所到之處圍養(yǎng)的水產(chǎn)品逃亡殆盡；5月份開始各地的水產(chǎn)疾病不斷來襲，并成泛濫之勢，這是水產(chǎn)市場多年未見的大范圍水產(chǎn)疾病流行，難免導致養(yǎng)殖戶有些措手不及。對于今年水產(chǎn)疾病特別眷顧的蝦養(yǎng)殖市場，疾病的流行更是導致各地的圍養(yǎng)蝦大片死亡，養(yǎng)殖戶損失慘重。再由于08年中國特種水產(chǎn)出口市場受經(jīng)濟大環(huán)境及食品安全的影響而萎縮，都明顯的影響了國內(nèi)水產(chǎn)養(yǎng)殖市場的發(fā)展。從飼料成本看，由于水產(chǎn)飼料主要由高價格的蛋白類飼料原料組成，而08年漲價的主要飼料原料也正是蛋白類原料，豆粕、菜粕、棉粕、花生粕都在價格猛漲之列，這直接導致了飼料生產(chǎn)企業(yè)的制造利潤和水產(chǎn)養(yǎng)殖戶的養(yǎng)殖利潤雙雙縮水。飼企很是有些無可奈何，“享用”多年的水產(chǎn)料制造高利潤終于還是要從指縫間無情的溜走了，而普通的淡水魚養(yǎng)殖戶甚至已經(jīng)“重操舊業(yè)”，開始再度用菜棉粕等粕類原料直接投喂，以降低成本確保少得可憐得利潤。

掐指算來，1－7月，中國的飼料生產(chǎn)市場僅僅經(jīng)歷了近2個月的蜜月期，從4月中下旬到6月下旬，這是已經(jīng)過去的7個月中養(yǎng)殖及飼料發(fā)展最好的階段，但即便這短短的兩個月時間，其實都是充滿更多的虛幻－由于以豆粕為主的蛋白類飼料原料價格猛漲，飼料企業(yè)不得不一次次提高成品飼料的售價，由此引發(fā)飼料中間貿(mào)易環(huán)節(jié)及消費終端環(huán)節(jié)不斷提高成品飼料囤貨量，導致飼料生產(chǎn)環(huán)節(jié)出現(xiàn)了一輪“熱火朝天”的假相，在6月下旬豆粕市場出現(xiàn)行情沖高乏力、國內(nèi)豆粕行情面臨下沖風險的時候，飼料生產(chǎn)環(huán)節(jié)的泡沫紛紛破滅，市場驟然進入“冰封”階段，許多企業(yè)的生產(chǎn)量短時間大幅度下降，部分在6月份嚎叫數(shù)錢數(shù)到手指抽筋的飼料企業(yè)開始泡喝苦丁茶。

準確說，08年中國飼料原料市場行情的走勢對中國養(yǎng)殖市場的影響將是更加直接的，在畜禽水產(chǎn)品供應總體充足的情況下，飼料成本的高低將從根本上影響?zhàn)B殖環(huán)節(jié)的利潤結構。本年度下半年養(yǎng)殖市場的發(fā)展規(guī)模將更多的受到主要原料行情的影響。我們預計7月中下旬開始是包括玉米、豆粕、菜棉粕、魚粉在內(nèi)的主要飼料原料行情回調(diào)的轉(zhuǎn)折點。也是中國養(yǎng)殖市場存欄補欄改善、養(yǎng)殖利潤恢復、養(yǎng)殖規(guī)模擴大的轉(zhuǎn)折點。如果后期飼料原料及飼料成本繼續(xù)高企，將對中國全年的養(yǎng)殖及飼料生產(chǎn)產(chǎn)生重大不利影響。

需要特別提及的是，8月份北京奧運會召開，中國的北京、天津、青島等奧運會比賽承辦城市，對環(huán)保工作抓得很嚴，已經(jīng)明顯影響到上述城市和周邊地區(qū)的養(yǎng)殖、飼料生產(chǎn)以及部分與飼料原料有關的工業(yè)企業(yè)的生產(chǎn)。這對8月份華北及周邊地區(qū)省份的飼料市場將產(chǎn)生比較明顯的影響。

7月中下旬之間，國內(nèi)豆粕行情在外盤的拖拽下開始較大幅度的走低，行業(yè)內(nèi)普遍認為這主要是國際原油行情急跌導致的結果。到7月22日，國內(nèi)豆粕現(xiàn)貨的普遍報價已經(jīng)在4200－4300之間徘徊，這在7月份國內(nèi)養(yǎng)殖市場低迷飼料需求不旺的背景下無疑放大了行業(yè)內(nèi)看空的氣氛，部分“激進”人士甚至“高瞻遠矚”的認為價格將很快突破4000大關。不可否認的是，目前到9月中旬之前到港的大豆無疑都是國際大豆高價期間的訂貨，高成本的現(xiàn)實已經(jīng)非常明了，同時國內(nèi)豆油行情也處于低迷期，對豆粕沒有“救市”能力。因此，我們用過于“積極”的心態(tài)來看待豆粕行情還是為時過早，預計在近期國內(nèi)豆粕行情在外盤的影響下出現(xiàn)反彈行情的可能很大，但反彈力度比較有限，很難再度回到4700左右的出廠價格區(qū)間。需要更為關注的是7月末美國農(nóng)業(yè)部的報告，在市場處于十分敏感的時期，這份報告對后期市場的影響將至關重要。但不管怎樣，總體上中國飼料原料下半年的價格是低于上半年的，飼料成本呈由高向低走勢。因此，從豆粕需方角度看，我們對7月份后的豆粕現(xiàn)貨市場充滿期待。

同時，在豆粕市場出現(xiàn)較大行情調(diào)整的情況下，菜棉粕市場將很難獨善其身。8月份之后水產(chǎn)養(yǎng)殖需求將逐步減弱，同時新季棉粕又開始面臨上市。這些將有利于市場總體上向有利于需方轉(zhuǎn)變。需要注意的是，由于08年豆粕高位，菜棉粕對豆粕的替代十分明顯，菜棉粕消耗量明顯高于上年同期，因此，這對市場的支撐作用不可忽視。但我們?nèi)匀徽J為各方力量抗衡的結果都將有利于7月份后菜棉粕行情向回調(diào)方向發(fā)展。

在經(jīng)歷了05、06年的過山車之后，06年底就傳聞很多的進口魚粉貿(mào)易商在黃浦江排隊跳水，這當然是國內(nèi)魚粉經(jīng)營狀況一個形象寫照。07年中國養(yǎng)殖市場的發(fā)展仍然沒有給進口魚粉市場多少利好機會，飼料生產(chǎn)利潤的大幅縮水同樣毫不留情的擠兌了魚粉的利潤空間。08年中國養(yǎng)殖市場上雖然生豬養(yǎng)殖對魚粉的需求有所增加，但蝦養(yǎng)殖市場的縮減又輕松的抹去了這份增長量，且增長量還不足以彌補減少量，這對于大部分用于水產(chǎn)養(yǎng)殖的中國魚粉市場而言，08年再度重溫利潤銷量雙雙下降的“惡夢”的可能性大增。根據(jù)我們上海益農(nóng)飼料研究部掌握的資料分析，8月份中國的水產(chǎn)養(yǎng)殖市場將還有一個小高峰出現(xiàn)，屆時對魚粉的需求將有所拉動，這對進口魚粉市場行情將是一次難得的機會。在8月上中旬國內(nèi)豆粕行情不出現(xiàn)較大回落的前提背景下，進口魚粉行情將演繹本年度的行情最高峰，之后將逐步失去再度登堂表演的機會。如果8月份中國的水產(chǎn)養(yǎng)殖市場仍然表現(xiàn)得不溫不火，那中國進口魚粉行情在7月中下旬其實已經(jīng)開始了謝幕的準備。

8－12月，中國飼料原料行情的走勢將直接影響甚至決定后期中國養(yǎng)殖市場的發(fā)展，只有在主要飼料原料行情下跌的前提下，養(yǎng)殖利潤才有一定的合理空間，養(yǎng)殖市場才能獲得正常發(fā)展的機會。我們在搜集了多方面的數(shù)據(jù)資料之后，姑且樂觀的預計7月份后中國的飼料原料市場行情將逐步走低，飼料成本將逐步下降，這將有效的刺激全國養(yǎng)殖市場的發(fā)展。如果我們的樂觀預計都全部不能實現(xiàn)的話，那后期的養(yǎng)殖市場只能寄希望于自身在供應量不足導致畜禽產(chǎn)品價格上漲從而刺激養(yǎng)殖的方式來獲得發(fā)展機會了，這對于飼料生產(chǎn)市場而言，將是十分悲觀的局面。我們之前預計的全年飼料總產(chǎn)量同比增長3％以上，豬料同比增長16％、水產(chǎn)料同比增長6％左右的預期都將落空。

作者：飼料研究部轉(zhuǎn)貼自：上海益農(nóng)信息