今年6月以來，玉米、大豆、豆油等農(nóng)產(chǎn)品期貨都走出了一波牛市
行情，但最瘋狂的還是豆粕。自6月初以來，豆粕主力合約m1301從3082元/噸一度上漲到了9月4日的4369元/噸，漲幅達(dá)到41.75%。
在瘋狂的農(nóng)產(chǎn)品期貨背后，記者發(fā)現(xiàn)，浙江幾家期貨
公司都是做多為主。“浙江幾個(gè)期貨大戶，是這波行情的發(fā)動(dòng)者和最大受益者。”一位期貨公司人士告訴記者，按照豆粕10%的保證金計(jì)算，這波行情下來，不少大戶的收益接近4倍，有的客戶甚至獲利過億。
三個(gè)月漲了4成豆粕坐上了直升機(jī)
今年以來，大連商品交易所豆粕主力1301合約價(jià)格像坐上了直升飛機(jī)，先是去年12月中旬至今年4月上旬，從2659元/噸持續(xù)上漲28%至3400元/噸，短暫回調(diào)后，又從6月初的每噸3060元漲到9月4日的最高位4369元，最大漲幅超過了40%。豆粕的持倉量也從110萬手增長(zhǎng)到了360萬手。同期，黃豆價(jià)格也從每噸4326元漲到了最高5065元，玉米期貨價(jià)格從每噸2236元漲到了最高2442元。
截至昨天，浙江永安持有131001手豆粕多單，位居國投期貨之后，居第二位。在玉米和大豆期貨上，浙江永安都是最大的多頭持倉，持單超過1.8萬手。粗略估計(jì)，多方收益應(yīng)在10億元以上。不過，9月4日以來，豆粕開始掉頭向下，截至昨天，豆粕1301合約收?qǐng)?bào)4013元/噸，半個(gè)月時(shí)間，下跌了8.15%。
實(shí)地調(diào)研后突擊做多超級(jí)大戶導(dǎo)演“豆粕瘋”
上周末，浙江期貨界的一位超級(jí)大戶召集了全國20多個(gè)大戶，在西湖邊一會(huì)所喝茶。“這些大戶的資金至少幾十個(gè)億，很多人今年都在做多農(nóng)產(chǎn)品。”浙江一家期貨公司的客戶經(jīng)理告訴記者，這些大戶在很多期貨公司都有分倉，互相之間也都有聯(lián)系，他們應(yīng)該是這波農(nóng)產(chǎn)品行情最大的受益者。
6月底，一家期貨公司組織高端客戶去東北調(diào)研大豆和玉米的生產(chǎn)情況，得出的結(jié)論是，國內(nèi)大豆的產(chǎn)量跟往年持平，玉米產(chǎn)量也會(huì)在1.8億噸以上�；睾贾萸�，一位大客戶提議到養(yǎng)殖企業(yè)去調(diào)研，他們?nèi)サ氖呛邶埥患?萬頭存欄量的養(yǎng)
豬場(chǎng)，按照每斤7元的
豬肉價(jià)，這家養(yǎng)殖場(chǎng)要虧近5%。這位大戶很詳細(xì)地問了豬飼料的成本和豬肉價(jià)格。之后他們又去了山東幾家飼料生產(chǎn)廠家。
“一圈轉(zhuǎn)下來，我們的結(jié)論是，糧食產(chǎn)量基本平衡，供求基本平衡，但上漲的概率很大，建議客戶做多農(nóng)產(chǎn)品。”一位參與了這次調(diào)研的客戶經(jīng)理告訴記者，調(diào)研的過程中，很多大戶就開始逐漸建多倉。
大戶把豆粕作為做多的主力品種，還跟美國出現(xiàn)干旱、南美減產(chǎn)、市場(chǎng)需求旺盛等因素有關(guān)。大商所的每日機(jī)構(gòu)情況顯示，7月初，浙江資金開始發(fā)力豆粕、玉米、大豆等農(nóng)產(chǎn)品期貨。7月9日，浙江永安加倉44472手多單，以116248手總買單量擠掉國投中谷(持有85533手買單)，成為多頭司令，當(dāng)天，豆粕1301合約尾盤漲停。截至昨天，浙江永安持有131001手豆粕多單，仍是第二大做多期貨公司。
“做多豆粕的資金只是順應(yīng)了大勢(shì)，國際市場(chǎng)的豆粕也漲得很兇。”南華期貨研究所高級(jí)總監(jiān)張海告訴記者。
作為大豆主產(chǎn)大國巴西和美國豆粕價(jià)格從6月份開始便一路高漲，其中巴西豆粕現(xiàn)貨價(jià)格643美元/噸，相對(duì)于6月份之前價(jià)格，漲幅達(dá)187美元/噸。國際豆粕價(jià)格的飆升，也直接帶動(dòng)了國內(nèi)市場(chǎng)價(jià)格的走高
“綠豆村”淡出期市老期民大半流失
在這波農(nóng)產(chǎn)品小牛市中，普通投資者的收益如何呢?
“我們公司客戶整體還是虧損的，很多中小散戶在半路多翻空，把賺的錢全賠進(jìn)去了。”一位期貨人士表示，現(xiàn)在期貨市場(chǎng)也在慢慢機(jī)構(gòu)化，機(jī)構(gòu)和大戶已經(jīng)成了市場(chǎng)主力，中小散戶永遠(yuǎn)是弱勢(shì)群體，
信息和資金都不如機(jī)構(gòu)，只能做投機(jī)賺點(diǎn)小錢，大的行情很難把握住。
“我們的客戶以糧油企業(yè)和壓榨企業(yè)為主，很多都在做套保，盡管期貨賬面上他們作空虧了錢，但他們的現(xiàn)貨賺了很多。”另一家期貨公司的工作人員告訴記者，很多機(jī)構(gòu)客戶都在利用期貨市場(chǎng)做風(fēng)險(xiǎn)對(duì)沖。
提到農(nóng)產(chǎn)品期貨，九堡人是最早接觸到農(nóng)產(chǎn)品期貨的一批杭州人。上世紀(jì)70年代，豆芽還是冬季高檔蔬菜，部分九堡人開始做買綠豆、泡豆芽的生意。豆芽經(jīng)營者多了，村里對(duì)綠豆的需求量大了，幾位早期的豆芽生產(chǎn)者開始聯(lián)合起來批量從紹興糧油批發(fā)市場(chǎng)買回綠豆。1987年開始，當(dāng)他們了解到批發(fā)市場(chǎng)的綠豆，都是從吉林和內(nèi)蒙古等地運(yùn)來后，他們直接到東北的田間地頭收購綠豆，打造了一張遍布全國的現(xiàn)貨信息及收購網(wǎng)絡(luò)。
到1996年，九堡綠豆現(xiàn)貨經(jīng)營戶近百家，形成了一個(gè)綠豆集散中心。1996年，鄭州商品交易所工作人員到杭州推介綠豆期貨。部分九堡人憑借著對(duì)綠豆現(xiàn)貨的深度了解，就在期貨公司開戶，成了早期的期民。
“這些九堡農(nóng)民對(duì)綠豆的理解，比我們的
分析師了解得還要透，對(duì)當(dāng)年產(chǎn)量和需求一清二楚。”杭州一位“老期貨”告訴記者，他們公司最多的時(shí)候，有40多位九堡農(nóng)民開戶做期貨，他們?cè)缟弦黄饛木疟ぺs到營業(yè)部，收盤后再一起趕回去，每人的保證金都有幾十萬元，算是公司的中戶。
1998年至1999年，是綠豆期貨最瘋狂的時(shí)候，連續(xù)兩年占當(dāng)時(shí)全國期貨交易量的一半以上，而這批從九堡走出來的農(nóng)民，憑借著對(duì)現(xiàn)貨的熟悉，成功地掘到了自己的第一桶金。但之后，隨著綠豆交易保證金提高到20%，綠豆期貨也逐漸萎縮。
在離開了最熟悉的綠豆期貨后，這些來自九堡的農(nóng)民也嘗試過大豆、
豆粕、白糖等農(nóng)產(chǎn)品，還做過銅、螺紋鋼等，但由于對(duì)市場(chǎng)的熟悉程度不夠，很多人甚至出現(xiàn)了虧損。
“當(dāng)初開戶做期貨的40多戶九堡農(nóng)民，現(xiàn)在還在做的可能不足10戶了。”一家期貨公司的客戶經(jīng)理告訴記者。記者昨天撥打了一位最早開戶做期貨的九堡人電話，他也明確表示自己現(xiàn)在做雜糧批發(fā)生意，期貨賬戶還在，但里面的資金全部提出來了。
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