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吉林省糧食局信息中心
2008年對我國玉米市場而言，可謂喜憂參半。上半年的大幅上漲以及下半年的持續(xù)暴跌，使得國內(nèi)市場猶如坐上了“過山車”。南方雪災、四川大地震對國內(nèi)養(yǎng)殖業(yè)的影響巨大，而全球石油價格暴跌，國內(nèi)外的乙醇行業(yè)面臨窘境，加上全球性的經(jīng)濟危機爆發(fā)，導致玉米深加工企業(yè)產(chǎn)品滯銷、價格下跌，大量深加工企業(yè)停產(chǎn)，國內(nèi)淀粉廠停產(chǎn)比例最高時達70％以上；2008年我國玉米產(chǎn)量再次出現(xiàn)大幅增長，從而使得供需緊平衡的狀況變?yōu)楣⿷燥@寬松的局面，為應對空前的市場供應壓力及持續(xù)大幅下跌的市場價格，國家出臺了一系列的托市政策，其中力度最大的第三批共計2000萬噸（合計三批共計3000萬噸）的東北玉米臨時存儲計劃。2009年國內(nèi)玉米市場走勢將主要取決于政策與市場的角力，但就目前的發(fā)展形勢而言，隨著政策托市力度的不斷加大，國內(nèi)玉米市場有望步入小麥的后塵，后期我國“政策市”特征將更加顯著。
2008年上半年，國內(nèi)玉米價格一度創(chuàng)出歷史新高，但隨著下半年我國玉米市場再度迎來大豐收，同時全球經(jīng)濟形勢惡化導致市場需求消費相對疲軟，其價格持續(xù)大幅回落。由于國家收儲政策的地區(qū)差異性，使得國內(nèi)兩大玉米主產(chǎn)區(qū)――東北、華北之間的價格出現(xiàn)明顯倒掛。自2008年10月下旬起，我國先后啟動了三批共計3000萬噸的國家臨時存儲玉米計劃，并在08年底終于止住了國內(nèi)玉米市場整體的下跌勢頭。2009年一季度雖然國內(nèi)玉米價格仍難明顯脫離目前的底部區(qū)間，但隨著政策支持力度的不斷加大，我國玉米市場有望步入小麥后塵，其“政策市”的特征將進一步顯強。同時，據(jù)國際多家機構預測，2009年上半年拉尼娜天氣的影響或將重返市場，這對09年國內(nèi)外玉米的春播而言，無疑帶來了更多的不確定因素，具體分析如下：
一、我國玉米市場2008/09年度的供需基本面變化趨勢評估
進出口方面：在全球金融危機風暴的席卷下，CBOT玉米期價持續(xù)大跌。截止2008年12月8日，美國玉米至南中國的岸完稅價僅1404元/噸，較同年6月30日3743元/噸的最大值下跌62％，并一度與國內(nèi)玉米價格出現(xiàn)倒掛。國內(nèi)玉米出口價格優(yōu)勢蕩然無存。據(jù)海關總署2009年1月13日發(fā)布的初步數(shù)據(jù)顯示，2008年1-12月中國玉米出口總量為27萬噸，比上年減少了94％。雖然近期CBOT期價出現(xiàn)反彈，但由于國內(nèi)外價差依然維持在100元/噸―200元/噸之間，加上我國仍未能恢復對玉米出口的退稅政策，因此短期我國玉米出口競爭力依然難以恢復。
原油及生物燃料方面：2008年下半年，國際原油價格扭頭直下。2009年1月19日紐約市場原油價格降至35美元以下，為每桶34。55美元，能源緊張局面因全球金融危機的爆發(fā)而轉變?yōu)楣┐笥谇蟮木置�。作為能源替代品的生物燃料乙醇，其使用就受到極大挑戰(zhàn)。玉米作為目前燃料乙醇生產(chǎn)的最主要原料，其價格走勢就與原油價格形成了一定的相關性。雖然國內(nèi)燃料乙醇生產(chǎn)企業(yè)僅有四家，且均享受國家補貼，但汽油價格的持續(xù)下調也使得這些企業(yè)的經(jīng)營狀況面臨困境，并對原料玉米需求量的增長起到不利影響。
飼料消費方面：2008年國內(nèi)飼料銷售形勢雖然較2007年有所恢復，但在這一過程中，頗為坎坷。2008年全球經(jīng)濟步入衰退，玉米等飼料原料價格大起大落、各類突發(fā)性事件不斷，但國內(nèi)生豬存欄量同比仍舊呈上升態(tài)勢。但在下半年，由于養(yǎng)殖效益持續(xù)縮水，加上居民購買力下降等諸多不利因素影響，多數(shù)養(yǎng)殖戶的補欄較為謹慎，因而對豬料的銷售產(chǎn)生不利影響，加上牛奶和雞蛋中先后曝發(fā)的三聚氰胺事件使得原本就已略顯艱難的飼料行業(yè)雪上加霜，飼料安全問題也遭到社會各界的普遍質疑，三聚氰胺事件之后蛋農(nóng)恐慌性淘汰蛋雞，雞蛋價格也出現(xiàn)階段性大跌，養(yǎng)殖戶補欄積極性降到低點，并波及至肉雞市場，加上局部地區(qū)疫情時有發(fā)生，家禽養(yǎng)殖業(yè)經(jīng)歷了較長恢復性過程。多重因素導致2008年下半年國內(nèi)玉米飼料消費相對低迷，銷售情況出現(xiàn)旺季不旺的現(xiàn)象，這也難以支撐2008年下半年玉米價格的主要制約因素。但是，在國家一系列政策的扶持下，2009年國內(nèi)飼料銷售形勢依然值得期待。
玉米深加工方面：2008年初，國家對新上的玉米深加工項目采取政策限制措施，此外，多數(shù)企業(yè)在上半年受原料成本上漲、停電、因環(huán)保問題停產(chǎn)與限產(chǎn)等多重阻力的影響，加上下半年金融危機，下游產(chǎn)品滯銷現(xiàn)象明顯，導致當前國內(nèi)玉米深加工行業(yè)普遍不景氣，效益持續(xù)滑坡，對原料的需求因而明顯下降。為了降低成本，各企業(yè)自新糧上市以為，紛紛下調收購價格。另外，由于2007年底國家取消玉米及制粉的出口退稅，淀粉企業(yè)遭遇重挫，這也使國內(nèi)淀粉及其下游產(chǎn)品均供應過剩，淀粉價格持續(xù)下滑并跌破成本線。2009年倘若國家能恢復玉米淀粉及其下游產(chǎn)品的出口退稅，深加工企業(yè)或將迎來春天。
政策收儲將改變國內(nèi)玉米貿(mào)易的基本格局和成本水平：為了穩(wěn)定農(nóng)產(chǎn)品價格，保護農(nóng)民利益，自2008年10月下旬起先后三次出臺玉米托市收購計劃，收購總量達到3000萬噸。這也成為我國玉米需求市場上的另一個重要變量。3000萬噸的收儲量可占東北三省一區(qū)玉米產(chǎn)量的大約50％，按東北產(chǎn)區(qū)自身消耗30％計算，折合商品糧預計將有近70％的貿(mào)易糧源被國家所掌握。政策大批量、高價位的收購使得多數(shù)東北貿(mào)易商不敢貿(mào)然入市囤糧，因此多數(shù)糧商手中玉米庫存十分有限，加上國家曾表示不排除后續(xù)增加收購，因此國儲正逐漸轉向貿(mào)易商的角色，對2009年第二季度后的玉米價格具有決定性的定價權。
二、政策調控、市場需求及天氣影響將成為2009年我國玉米市場的關鍵因素
國務院總理溫家寶在1月19日召開的國務院第二次全體會議上指出，2009年是我國進入新世紀以來經(jīng)濟發(fā)展最困難的一年，要全力做好一季度經(jīng)濟工作，盡快扭轉經(jīng)濟增速下滑趨勢。可見，2008年只是全球經(jīng)濟衰退的一個開始，中國也未能置身事外，因此，國內(nèi)玉米市場不會快速進入反轉的局面，不過有政策托市的強力支撐，預計其價格也將逐漸穩(wěn)步上行。2009年國家對主米市場的宏觀調控可能貫穿始末，且政策出臺的力度、密度及其市場影響力均強于往年，“政策市”的特征將在2009年進一步顯強。
在供給確定的前提下，需求仍是主導玉米價格走勢的關鍵因素之一。歷年以來，全球市場對玉米的需求呈現(xiàn)出穩(wěn)步上升的態(tài)勢，而從2008年市場變化情況看，在日趨惡化的金融和經(jīng)濟形勢下，飼料消費疲軟及玉米深加工企業(yè)經(jīng)營困難是導致玉米近期需求下降進而打壓玉米價格的首要因素，預計國內(nèi)玉米需求的恢復及增長將會延遲至2009年下半年之后。
由于我國玉米產(chǎn)量已連續(xù)五年實現(xiàn)豐收，因此2009年能否保持這一勢頭也成為眾多市場主體關注的焦點之一。進入2009年，隨著春耕季節(jié)的日益臨近，全球農(nóng)產(chǎn)品市場將進入常規(guī)的天氣炒作過程，尤其是根據(jù)多家國際機構預測，于2008年上半年結束的拉尼娜天氣可能重返更加值得我們關注。據(jù)歷史統(tǒng)計資料顯示，通常拉尼娜天氣會造成東南亞、澳洲降雨增多，美國和南美部分地區(qū)炎熱干旱，亞洲季風和大西洋颶風強烈，對全球各大農(nóng)產(chǎn)品產(chǎn)區(qū)作物將產(chǎn)生一定影響。2007年8月至2008年5月，拉尼娜天氣導致我國“南澇北旱”特性明顯。春播后，北方局部地區(qū)干旱，而4-5月份南方則出現(xiàn)持續(xù)大范圍降水天氣。倘若2009年拉尼娜天氣重返，屆時將導致夏季中國降雨充足，其分布可能在華北到河套或者長江流域，秋季北方地區(qū)降水量偏多。
在國際市場上，美元匯率的走勢也是影響國際農(nóng)產(chǎn)品定價的一個重要因素。由于目前全球大宗農(nóng)產(chǎn)品仍多以美元計價。因此，美元匯率的波動直接影響著大宗農(nóng)產(chǎn)品期現(xiàn)貨價格的走勢，一般認為，農(nóng)產(chǎn)品期貨價格的漲跌與美元價格呈反向關系。此外，國際原油的價格走勢關系著農(nóng)產(chǎn)品的運輸成本以及生物燃料發(fā)展前景，因此，也將成為影響2009年農(nóng)產(chǎn)品價格的另一重要因素。
綜上所述，雖然2008年國內(nèi)玉米市場經(jīng)歷了大起大落的過程，但從長期來看，由于國家調控能力持續(xù)增強，將使2009年后期玉米保持高位運行。倘若國家在東北啟動的玉米臨時儲備能按計劃如數(shù)收購進來，則東北70％的貿(mào)易糧源將被國家掌控。雖然短期內(nèi)受需求疲軟的影響，國家托市收購對玉米價格的提振作用有限，但隨著市場上可流通貨源數(shù)量下降，國家所掌控的龐大糧源將對市場具有絕對調控能力，并且在國家明確順價銷售的原則上，預計2009年下半年，國內(nèi)玉米價格將在政策銷售價格區(qū)間內(nèi)振蕩。此外，全球金融危機造成實體經(jīng)濟衰退的延續(xù)時間、南美玉米種植區(qū)域的天氣變化、美國及我國2009年玉米種植面積及氣候的變化、飼料養(yǎng)殖行業(yè)及深加工企業(yè)的經(jīng)營形勢、國家后續(xù)的宏觀調控措施以及國際市場中的美元和石油價格運行方面等均將影響2009年國內(nèi)玉米市場價格的走勢，讓我們一同關注。
責任編輯:唐少明
