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隨著豬肉價格的持續(xù)上漲，近日，養(yǎng)殖戶對仔豬和母豬的補欄積極性非常高，這就意味著飼料需求將會逐漸恢復(fù)，并不斷放量，這一趨勢或?qū)⒊掷m(xù)一年左右。
我們得到的數(shù)據(jù)顯示，截至5月26日，全國出欄肉豬均價為16.9元/公斤，比前一周上漲0.66元/公斤，同比上漲81.14%。仔豬價格為34.55元/公斤，環(huán)比上漲3.1%，同比上漲116.48%。在飼料方面，全國玉米、配料價分別為2.24元/公斤、2.81元/公斤左右，同比分別漲11.44%、7.84%。
我們認為，當前豬價高漲是生豬供應(yīng)出了問題。我們對養(yǎng)殖戶進行草根調(diào)研后發(fā)現(xiàn)，2010年豬病貫穿全年，加之2010上半年的大幅虧損，導(dǎo)致大量養(yǎng)殖戶，尤其是中小養(yǎng)殖戶在疫病風險和市場風險面前退出，而2011年春天又爆發(fā)了流行性腹瀉，導(dǎo)致仔豬、商品豬大量死亡，業(yè)內(nèi)普遍認為，當前生豬存欄量同比下降了20%左右。與此同時，瘦肉精事件沒有導(dǎo)致豬價過度下跌，反而在5月過后豬價再次上漲，這說明生豬出欄量已供不應(yīng)求。
有數(shù)據(jù)指出，當前仔豬、母豬價格分別漲至37.15元/公斤、1720元/頭，同比上漲130.32%和34.75%。這反映當前補欄仔豬、母豬積極性非常高。據(jù)悉，仔豬出欄需要3-4個月時間，從補欄母豬到影響生豬供應(yīng)和豬價需要“3個月配種、4個月妊娠、5個月育肥”共12個月的周期。這就意味著飼料需求將會逐漸恢復(fù)并不斷放量，時間將持續(xù)一年左右。建議投資者從現(xiàn)在開始積極關(guān)注飼料行業(yè)的恢復(fù)情況。
【投資建議】
市場機會將沿豬肉產(chǎn)業(yè)鏈從上游向下游傳導(dǎo)。投資者可關(guān)注養(yǎng)殖飼料一體化的個股，尤其是飼料收入占比較大的產(chǎn)業(yè)鏈一體化企業(yè)，如新希望（000876）、正邦科技（002157）、唐人神（002567）、大康牧業(yè)（002505）。同時，隨著補欄情況的復(fù)蘇，經(jīng)營仔豬料的大北農(nóng)（002385）、金新農(nóng)（002548）投資機會也將顯現(xiàn)。
