 |
 |
今聞有報道稱，我國赴美采購2000萬噸大豆最終被拒。分析原因無非以下幾種，一、我國屬于大豆進口國，特別是大部分油脂壓榨企業(yè)被外資控股或參股，大豆需求呈剛性，全年均需要進口大豆。二，南美遭遇干旱，阿根廷大豆減產(chǎn)30%以上，巴西、巴拉圭亦不同程度減產(chǎn)，國家大豆供應(yīng)繼07年北半球減產(chǎn)后，再度面臨供應(yīng)緊張局面。三、美國大豆正處于“淡季旺銷”中，而大豆中之后面臨天氣的炒作，而今年中國大豆種植面積有所下滑，這個階段精明的美國人無論如何也不會濺賣手中“金豆”。
從上述原因中分析，我國大量采購美國大豆被拒，是在情理當中。同時今年大豆市場亦面臨更多的金融因素影響，國際上各國大量發(fā)放貨幣來彌補金融危機留下的黑洞，這樣使得市場上貨幣供應(yīng)量空前泛濫，資金流動性嚴重過剩，下半年通脹或許要伴隨貨幣購買力的下降而在全球大肆橫行，商品價格新一輪通脹下的上漲行情，或許要超過我們的想象。
對后市大豆價格走勢的分析，我個人認為應(yīng)著重關(guān)注以下幾點：首先，美國大豆種植面積的確認及生長期天氣狀況，2009年美國大豆種植面積較上一年增加近30萬英畝，若單產(chǎn)保持40蒲/英畝的情況下，應(yīng)無法對恢復(fù)結(jié)轉(zhuǎn)庫存起到有效作用。其次，國內(nèi)大豆2008/09年度大豆收儲完畢之后，何時何價拋售這些儲備是目前市場最為關(guān)心也是最為敏感的問題，收儲價3700，加上倉儲運輸?shù)纫幌盗匈M用，后市大豆在達到4100-4200元/噸才有順價銷售的條件。在次，海運費價格有望跟隨原油價格上漲、國際海運業(yè)回暖而出現(xiàn)快速上揚趨勢，原油價格近期強勢上漲，歐佩克亦樂觀宣稱國際油價有望在年底上漲至70-75美元上方。同時鐵礦石定價近期也取得進展，日本已經(jīng)與鐵礦石供應(yīng)商力拓達成降價33%的協(xié)議，東亞與南美―澳洲之間的海運有望重新恢復(fù)繁忙，這對國際海運費來說起到利多影響。最后，下半年國際經(jīng)濟走勢與美元價格變化情況如何。美元經(jīng)歷了08年8月至09年3月以來的反彈后，美元指數(shù)又有重新下探的趨勢，未來全球經(jīng)濟能否走上復(fù)蘇的道路，現(xiàn)在還很難給出一個明確的答案，不談美國金融業(yè)狀況如何，單說其實體經(jīng)濟還遠未走出此次危機的影響，這一點美國汽車業(yè)仍需大量“血液”來拯救既可窺見一斑。
個人認為在新季大豆上市前，國內(nèi)大豆將維持上漲趨勢，國儲順價銷售價將是此輪上漲的頂部區(qū)域，之后關(guān)注中美產(chǎn)區(qū)大豆生長狀況，并逐步修正預(yù)測值。
